Оценка эффективности предложенных мероприятий
. Определим точку возврата (Тв) - величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Он;Ов): Тв = Он + (S/3).
Таким образом, в 2007 г. оптимальный остаток денежных средств предприятия должен был находиться в пределах интервала (680,47; 726,52) с точкой возврата - 695,82 тыс. руб. Фактически же денежных средств было 557 тыс. руб., что меньше оптимально допустимой верхней границы на 138,82 тыс. руб. В 2008 г. оптимальный интервал (830,41; 877,18). Фактическое наличие денежных средств было ниже оптимума на 345 тыс. руб. В 2009 г. практически аналогичная картина, сопровождающаяся самым значительным отклонением средств на расчетном счете и в кассе ООО «Форсаж» - оптимальный интервал (977,92; 1025,75), что выше фактического остатка на 916,87 тыс. руб. Это говорит о неумении предприятия распоряжаться денежными средствами, их недоиспользовании и замораживании. То есть средств у предприятия не хватает на осуществление ежедневной текущей хозяйственной деятельности, а их излишки вполне могли бы быть направлены на финансовую или инвестиционную деятельность для получения дополнительного дохода. Так, рассчитав модель Миллера-Орра для ООО «Форсаж» в прогнозном 2010 г., можно построить график управления денежными средствами (рис. 5).
Таким образом, увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) - причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования - фактор увеличения остатков денежных средств.
Рис. 5. График оптимизации денежных средств в прогнозном 2010году
Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению оборотными активами.
Расчет относительного высвобождения оборотных средств ООО «Форсаж» проведем в табл. 19.
Из таблицы видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 4979,52 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.
Основные пути ускорения оборачиваемости:
сокращение образования излишних и ненужных запасов;
изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;
сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота;
Таблица 19
Относительное высвобождение средств в случае ООО «Минимаркет»
|
Показатель |
расчет |
Значение 2009 г. |
|
Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2009 году, тыс. руб. |
152564 | |
|
Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2009 года, тыс. руб. |
12584 | |
|
Объем товарной продукции на 2010 год, тыс. руб. - рост 17,5% |
179262,7 | |
|
Намечаемое ускорение оборачиваемости оборотных средств |
10 дней | |
|
Оборачиваемость оборотных средств в 2009 году |
360*12584/152564 |
29,69 дн. |
|
Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции и оборачиваемости в 2009 году в прогнозном 2010 году тыс. руб. |
179262,7*29,69/360 |
14784,19 |
|
Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2009 году с учетом ускорения их оборачиваемости, тыс. руб. |
179262,7*(29,69-10)/360 |
9804,67 |
|
Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2010 году, тыс. руб. |
14784,19 - 9804,67 |
4979,52 |