Сравнительный анализ лизинговых операций
. Так как кредиты в основном краткосрочные и среднесрочные, проценты по ним в общей сумме меньше, чем проценты по кредиту в договоре лизинга.
. Общая сумма расходов на привлечение кредита меньше, чем при лизинге.
. Предмет, приобретенный по договору кредита, является собственностью организации, его можно продать, заложить, сдать в аренду и т.д.
Недостатки кредита
1. Срок, на который предоставляется кредит, намного меньше, чем срок, на который оформляется договор лизинга.
. Сложность оформления кредита. Не предоставляется кредит предприятию с низкой ликвидностью.
. Проценты по кредиту принимаются в расходы для целей налогообложения прибыли в размере нормированной величины.
. В балансе при анализе ухудшается целый ряд показателей, таких, как соотношение собственных и заемных средств, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент покрытия выплат по процентам и др.
. Предмет, приобретенный за счет заемных средств, является собственностью организации. Следовательно, его могут изъять, арестовать и т.п.
. Дополнительные затраты. Например, монтаж, доставка, страхование имущества; надо самостоятельно финансировать, например из собственных средств.
Преимущества рассрочки
1. Сумма расходов на приобретение основного средства за счет рассрочки платежа меньше, чем по договору кредита и лизинга.
. При приобретении основных средств за счет собственных источников улучшаются экономические показатели при анализе отчетности.
. Предмет, приобретенный по договору кредита, является собственностью организации. Его можно продать, заложить, сдать в аренду и т.д.
Недостатки рассрочки
1. При оплате поставщику отвлекаются значительные суммы собственных оборотных средств, что влечет увеличение суммы налога на прибыль в периоды оплаты.
. Предмет, приобретенный за счет заемных средств, является собственностью организации. Следовательно, его могут изъять, арестовать и т.п.
Составим сравнительную таблицу по отдельным показателям лизинга, кредита и покупки в рассрочку. Не будем включать в эту таблицу расходы, которые возникают при любой из этих сделок: это стоимость предмета лизинга у поставщика. Посчитаем ее неизменной, хотя в состав экономии следует включить скидку, которую поставщик предоставляет покупателю при предварительной оплате, т.е. которая может быть и при покупке в кредит, и при лизинговой сделке. Не будем также включать расходы на страхование предмета лизинга (посчитаем их равными, не зависящими от условий покупки), расходы на транспортировку, монтаж, пусконаладку, обучение сотрудников и другие аналогичные расходы.
Таблица 1.1 Сравнительная таблица отдельных показателей лизинга, кредита и рассрочки платежа
|
Показатели для сравнения |
Лизинг |
Кредит |
Рассрочка |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Расходы |
Вознаграждение лизинговой компании (12 - 18% стоимости имущества) |
Проценты по кредиту банка. Расходы на обеспечение. Расходы связанные с привлечением и обслуживанием кредита. |
Расходы на обеспечение - залог, поручительство, банковская гарантия. Надбавка за просрочку оплаты и (или) проценты по товарному кредиту. |
|
Амортизация |
Возможно применение специального коэффициента не более 3 |
Общий порядок амортизации |
Общий порядок амортизации |
|
НДС |
НДС по лизинговым платежам принимаем к вычету в соответствии с графиком платежей |
НДС, начисленный поставщиком, принимаем к вычету единовременно при принятии к учету предмета. Проценты банка НДС не облагаются |
НДС, начисленный поставщиком, принимаем к вычету единовременно при принятии к учету предмета. Проценты по товарному кредиту облагаются НДС |
|
Налог на прибыль |
Лизинговые платежи (включая проценты банка) в полном объеме включаются в расходы |
Заемные средства не являются доходом. Проценты учитываются только в пределах норм |
Проценты по товарному кредиту включаются в расходы в полном объеме. Отсрочка платежа предоставляется за небольшой срок, поэтому оплату предприятие осуществляет за счет собственных средств, т.е. за счет чистой прибыли, что увеличивает величину налога на прибыль |
|
Налог на имущество |
Обязанность уплаты можно возложить на лизингодателя. По окончании договора имеется возможность поставить имущество на учет по крайне низкой выкупной стоимости |
Уплачивает предприятие |
Уплачивает предприятие |
|
Транспортный налог |
Обязанность уплаты можно возложить на лизингодателя |
Уплачивает предприятие |
Уплачивает предприятие |
|
Налоговые риски |
Существенные, т.к. много спорных налоговых ситуаций |
Средние |
Минимальные |
|
Риск утраты имущества |
Со стороны лизингодателя при нарушении |
Со стороны кредитора, если имущество заложено |
Со стороны кредитора, если имущество заложено |
|
Предпринимательские риски |
Имущество в собственности лизингодателя. Его нельзя арестовать, изъять, заложить, продать |
Имущество в собственности предприятия. Им можно распоряжаться (заложить, продать), но его могут арестовать, изъять |
Имущество в собственности предприятия. Им можно распоряжаться (заложить, продать), но его могут арестовать, изъять |
|
Сложность оформления |
Средняя |
Максимальная |
Минимальная |
|
Срок сделки |
Возможен до 10 лет |
Не более 1-го года |
Не более полугода |