Рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2010 года
В третьем квартале 2010 года рынок продолжил восстановление. В июле-сентябре лизингодатели заключили новых сделок на сумму 164,5 млрд. рублей (граф.1) - это на 73% больше, чем в 3 квартале 2009 года и сопоставимо с объемом сделок за 3 квартал 2008 года (175 млрд руб.).
Объем нового бизнеса по итогам 9 месяцев 2010 года составил 420 млрд. руб. (табл. 1), темпы прироста к аналогичному периоду прошлого года достигли 127%. Совокупный лизинговый портфель на 01.10.2010г. составил 1040 млрд руб.
Рост спроса на лизинговые услуги наблюдался практически во всех сегментах рынка, активно росли сегменты автотехники и строительного оборудования. В то же время потенциальные клиенты более консервативно относятся к планированию - в тех проектах, где раньше взяли бы десять машин, сегодня покупают лишь пять-шесть. Более взвешенно лизингополучатели стали подходить к оценке удорожания, усилились пожелания по снижению минимального аванса.
Главными факторами, сдерживающими развитие рынка, как и в 1 половине 2009 года, являются нехватка надежных клиентов и ограниченные у многих компаний возможности доступа к "длинным" и "дешевым" ресурсам.
Фактор нехватки "длинных денег" стал в 2010 году более важным и занял второе место по значимости. В то же время фактор доступа к необходимому объему средств, на фоне избыточной ликвидности в банковском секторе, потерял свою остроту и опустился со второго на третье место. Несмотря на существенное оживление на рынке, фактор низкого спроса на лизинговые услуги не потерял свою значимость и занял 4 место, которое в 1 половине 2009 года принадлежало фактору высокого уровня удорожания сделки. В связи со снижением в 2010г. процентных ставок на финансовом рынке, уровень удорожания был исключен из списка оцениваемых факторов.
Фактор возврата лизинговым компаниям НДС не вошел даже в пятерку наиболее острых, поскольку в условиях снижения лизингового портфеля компании больше уплачивали НДС в бюджет, а не предъявляли его к возмещению. По оценке "Эксперт РА" НДС к возмещению на 01.10.2010г. в целом по рынку составил около 5-6 млрд руб. (на 01.10.2007г. - около 20 млрд руб.).
Среди прочих отрицательных факторов участники рынка называют сохранение чрезмерно консервативных подходов в риск-менеджменте банков, несмотря на позитивные изменения в экономике. Следствием этого являются повышенные требования к заемщикам - как к лизингодателю, так и к лизингополучателю. Также негативно на рынок влияет отсутствие у лизинговых компаний действенных возможностей для внесудебного изъятия имущества у недобросовестных клиентов. Хотя право собственности на имущество и остается у лизингодателя, процесс изъятия предмета лизинга с учетом судебных процедур зачастую занимает полгода и более, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость лизинговой компании. Независимых лизингодателей (не являющихся дочерними компаниями банков или производителей техники) также тревожит значительное усиление конкуренции со стороны государственных лизинговых компаний.
Многие участники рынка по-прежнему опасаются новой волны кризиса. Для устойчивого развития лизинга необходима стабильность - как финансовая (что поспособствует появлению "длинных" денег), так и правовая. В то же время именно в 2009-2010гг. в дополнение к нестабильности экономики произошли и негативные изменения в правовой базе финансовой аренды - в частности, отмена ускоренной амортизации для 1-3 групп имущества.
Парадоксально, но факт: ускорение роста рынка произошло на фоне новой угрозы всему лизинговому бизнесу. В опубликованных в мае 2010г. Минфином РФ документах о налоговой политике на ближайшие годы ставится под сомнение необходимость применения ускоренной амортизации по всем группам имущества. Несмотря на то, что при реализации данной инициативы лизинговый рынок ожидает кардинальное сокращение и масса проблем в работе бэк-офисов лизингодателей, лизинговые компании продолжают наращивание бизнеса. С одной стороны это обусловлено объективными потребностями экономики в обновлении основных средств и соответствующими заявками от лизингополучателей, с другой - лизингодатели уже привыкли к пренебрежительному отношению к отрасли со стороны государственных органов и выживанию в жестких условиях. Неопределенность политики государства в отношении лизинга уже длительное время является дополнительным фактором, повышающим степень рисков лизинговой деятельности.