Изучение порядка формирования капитала предприятия
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов можно условно подразделить на 2 части:
переменная, которая сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия;
постоянная, как правило запасы и затраты, сформированная за счет собственного капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости и неустойчивости его положения.
Существуют следующие методы расчета величины собственного оборотного капитала:
СОК = Собственный капитал - Внеоборотные активы
СОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
В таблице 10 представлена динамика собственного оборотного капитала за 2008-2010 гг.
Таблица 10 - Уровень и динамика собственного оборотного капитала ЗАО «СМиК ДВ» за 2008-2010 гг., тыс. руб.
|
Источник капитала |
Сумма, тыс. руб. |
Темп роста (снижения) | |||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
Изменение | ||||
|
2010 к 2009 |
2010 к 2008 |
2010 к 2009 |
2010 к 2008 | ||||
|
1. Оборотный капитал |
55329 |
67212 |
62337 |
-4875 |
7008 |
-7,25 |
+12,67 |
|
2. Краткосрочные обязательства |
16905 |
22480 |
23510 |
1030 |
6605 |
+4,58 |
+39,07 |
|
3. Собственный оборотный капитал |
38424 |
44732 |
38827 |
-5905 |
403 |
+13,2 |
+1,05 |
Таким образом, не смотря на рост оборотных средств на 12,67% за анализируемый период, из-за значительного увеличения краткосрочных обязательств (на 39,07%), рост собственного оборотного капитала составил всего лишь 1,05%.
В составе источников формирования капитала предприятия в настоящее время кредиторская задолженность занимает 17,95%.
Рассмотрим структуру оборотного капитала ЗАО «СМиК ДВ», данные представим в таблице 11.
аблица 11 - Структура оборотного капитала ЗАО «СМиК ДВ» за 2008-2010 гг., тыс. руб.
|
Источник капитала |
Сумма, тыс. руб. |
Структура капитала % | ||||||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
Изменение |
2008 |
2009 |
2010 |
Изменение | |||
|
2010 к 2009 |
2010 к 2008 |
2010 к 2009 |
2010 к 2008 | |||||||
|
Запасы |
24237 |
32835 |
39955 |
7120 |
15718 |
43,81 |
48,85 |
64,1 |
15,25 |
20,29 |
|
Налог на добавленную стоимость |
1299 |
765 |
838 |
73 |
-461 |
2,35 |
1,14 |
1,34 |
0,2 |
-1,01 |
|
Дебиторская задолженность |
20123 |
25207 |
18395 |
-6812 |
-1728 |
36,37 |
37,5 |
29,51 |
-7,99 |
-6,86 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
8980 |
7850 |
2277 |
-5573 |
-6703 |
16,23 |
11,68 |
3,65 |
-8,03 |
-12,58 |
|
Денежные средства |
690 |
555 |
872 |
317 |
182 |
1,25 |
0,83 |
1,4 |
0,57 |
0,15 |
|
ИТОГО |
55329 |
67212 |
62337 |
-4875 |
7008 |
100 |
100 |
100 |
- |
- |