Оценка достаточности капитала на основе метода финансовых коэффициентов
Из расчетов видно, что коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) в прошлом году составил 0,827, в позапрошлом - 0,692, в отчетном году повысился на 0,12 или на 14,75% по отношению к 2008 г. Этот коэффициент показывает, что в конце отчетного года 0,949 активов предприятия сформированы за счет собственных источников средств. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ООО "Красноармейский хлебокомбинат" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 95% в общем капитале организации).
Коэффициент концентрации заемного капитала в прошлом году составил 0,173, а в 2009 г. уменьшился до 0,051, т.е. на 29,48%. Это означает, что 0,051 доля активов предприятия сформировано за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера.
Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. В 2007 г. он был равен 1,445. Далее из года в год снижался: в 2008 г. - 1, 209 (снизился по сравнению с 2007 г. на 0,24 или на 16,33%), а в 2009 г. стал равен 1,054. Коэффициент текущей задолженности свидетельствует о том, что в 2009 г.0,051 активов сформировано за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Коэффициент устойчивости финансирования в прошлом году был равен 0,827, а в отчетном году повысился на 0,12 или на 14,75% и составил 0,949. Данный коэффициент показывает, что 0,949 активов баланса сформировано за счет устойчивых источников. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников стабильно в течении последних 3-ех лет составляет 1. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников за анализируемый период с 2007 по 2009 гг. равен 0.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) за анализируемый период значительно увеличился и составил в 2009 г.18,724, что в 8,33 раза выше, чем в 2007 г., что в общем итоге благоприятно влияет на платежеспособность предприятия.
Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска в 2009 г. составил 0,053, т.е. уменьшился на 0,16 в сравнении с 2008 г. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости.
На диаграмме ниже (рис.2.7) наглядно представлена структура капитала организации: При этом необходимо отметить, что долгосрочные обязательства на диаграмме не отражены, поскольку полностью отсутствуют.
Рис.2.7 Структура капитала ООО "Красноармейский хлебокомбинат" на 31 декабря 2009 г.
Одной из важнейших характеристик платежеспособности предприятия являются показатели ликвидности:
) Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента находится в пределах 0,2 - 0,25. [29, 98]
(2.4)
Коэффициент на конец анализируемого года повысился и составил 0,155%, что ниже нормы (0,2 - 0,25). Отсюда следует, что предприятие не сможет быстро погасить свои обязательства перед кредиторами.
) Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения соей задолженности. Нормальное значение коэффициента находится в пределах 0,7 - 1,0. [29, 98]
(2.5)
Рассчитанный коэффициент находится в пределах нормы.
3) Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности. Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. [29, 99]
(2.6)
Данный коэффициент находится в норме, что свидетельствует о ликвидности предприятия.
Для удобства рассчитанные данные представим в таблице 2.18.
Таблица 2.18
Показатели ликвидности состояния Красноармейского хлебокомбината в 2009г. (на начало и конец года)
|
Показатели |
Значение показателей | ||
|
на нач. года |
на конец года |
оптимальное | |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,038 |
0,155 |
>0,2 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,997 |
3,06 |
>0,7 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,564 |
10,618 |
>1,5 |