Составления матрицы доходности и матрицы рисков инвестиционного проекта

Матрица доходности агрегирует информацию о возможной доходности вариантов реконструкции и приспособления объекта недвижимости при различных сценариях развития инвестиционной ситуации.

Матрица доходности отражает получаемую доходность вариантов А и Б развития объекта недвижимости при наступлении пессимистического, консервативного и оптимистического сценариев (табл. 4). Матрица доходности заполняется на основании значений индексов доходности варианта А и варианта Б, рассчитанных согласно пессимистическому, консервативному и оптимистическому сценарию соответственно.

Индексы доходности при наступлении различных сценариев для варианта А были определены в п. 3.2 данной курсовой работы.

Индексы доходности для варианта Б приведены в исходных данных Приложения 1 для трех сценариев развития ситуации:

ИДДИ для консервативного сценария - п. 9.1;

ИДДИ для оптимистического сценария - п. 9.2;

ИДДИ для пессимистического сценария - п. 9.3.

Таблица 4

Матрица доходности

Матрица рисков отражает риск реализации вариантов А и Б для каждой альтернативы развития событий - характеризует риск выбора определенного варианта инвестирования (А или Б), который будет зависеть от уровня инвестиционного риска варианта инвестирования при наступлении пессимистического, консервативного и оптимистического сценариев.

Элемент матрицы рисков определенного варианта инвестирования рассчитывается отдельно для каждого сценария по формуле:

(28)

где - значение показателя доходности i-ого варианта инвестирования при наступлении j-ого сценария развития событий (элемент матрицы доходности);

- значение показателя доходности варианта инвестирования с максимальной доходностью из имеющихся i-ых вариантов при наступлении j-ого сценария развития событий.

Следовательно, поскольку в курсовой работе всего два варианта инвестирования А и Б, то максимальной будет либо доходность варианта А, либо доходность варианта Б.

Например, элемент матрицы рисков для варианта А при наступлении пессимистического сценария будет определяться как разность между индексами доходности пессимистического сценария вариантов А и Б (при условии, что индекс доходности варианта Б выше, чем у варианта А):

(29)

Элемент матрицы рисков для варианта Б в этом случае будет равен нулю:

(30)

Матрица рисков заполняется на основании рассчитанных по формуле (28) элементов матрицы (табл. 5).

На основании заполнения матрицы рисков делается вывод о том, какой вариант инвестирования обладает наибольшей доходностью и наименьшим (нулевым) риском.

Таблица 5

Матрица рисков

Меню сайта

• На главную
• Система финансовых планов
• Современная роль лизинга
• Управление потоками денег
• Государственный кредит
• Проблемы налогового контроля
• Налоги и налоговая система
• Финансы и их сбережение