Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций
коэффициент общей ликвидности (оптимальное значение 1,2 - 1,5);
коэффициент срочной ликвидности (оптимальное значение 0,7- 0,8);
коэффициент абсолютной ликвидности (0,05 - 0,06).
Критерии оценки ликвидности приведены в таблице 3.2.
После расчетов делаются выводы о способности (неспособности) организаций погасить свои обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, наличии (отсутствии) дефицита свободных денежных средств, зависимости от надежности дебиторов и т.п.
Таблица 3.2.
Критерии оценки ликвидности организации
|
Характеристика полученных значений показателей |
Оценка в баллах |
|
Все коэффициенты соответствуют оптимальным значениям или один из показателей ликвидности незначительно меньше оптимального значения (отклонение не более 15%) |
5 |
|
Два коэффициента ликвидности незначительно меньше оптимальных значений (отклонение не более 15%) |
4 |
|
Один из коэффициентов ликвидности значительно меньше оптимального значения (отклонение более 15%) или все показатели ликвидности незначительно меньше оптимальных значений (отклонение каждого коэффициента не более 15 %) |
3 |
|
Два коэффициента ликвидности не соответствуют оптимальному значению (отклонение более 15%) |
2 |
|
Все показатели не соответствуют оптимальному значению |
1 |
Источник: Ушвицкий, Л. В. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций [Текст] / Л.В. Ушвицкий, А.В. Савцова, А.В. Малеева; Л. И. Ушвицкий, А.В. Савцова, А.В. Малеева // Финансы и кредит. - 2006. - № 15. - С. 57
Данный анализ дополняем расчетом показателей финансовой устойчивости.
Наиболее полно уровень финансовой устойчивости определяет коэффициент автономии (Ка):
. (25)
Оптимальное значение коэффициента автономии рекомендуется на уровне не менее 0,5.
Далее определение типа финансовой устойчивости рекомендуется выполнять в следующей последовательности. Первоначально определяется объем собственных средств формирования текущих активов, затем рассчитывается размер функционирующего капитала; общая величина источников формирования оборотных активов; размер запасов.
В процессе анализа платежеспособности важную роль играет уровень отвлечения средств из хозяйственного оборота организаций, т.е. объем дебиторской задолженности через систему показателей, таких как:
удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса (УДЗ):
. (26)
доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности (ПДЗ);
удельный вес просроченной дебиторской задолженности свыше трех месяцев в общем объеме просроченной дебиторской задолженности (ПДЗ2).
Оптимальное значение для дебиторской задолженности установить сложно, однако для российских организаций уровень дебиторской задолженности можно считать оправданным, когда она не просрочена, а ее удельный вес в валюте баланса составляет не более 30 %. Превышение данного показателя является свидетельством неоправданной иммобилизации средств организации в данных активах.
Анализ кредиторской задолженности рекомендуется проводить в целях выявления уровня финансирования хозяйственного оборота организации за счет отложенных платежей, а для оценки рассчитываются (табл. 3.4.):
удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса (УКЗ) - рекомендуемое значение - не более 0,3;