Система показателей финансового состояния предприятия
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Клб) исчисляется по более узкому кругу оборотных активов. Не принимаются во внимание обладающие наименьшей ликвидностью производственные запасы. В среднем коэффициент срочной ликвидности должен быть не менее 1, хотя и этот критерий является достаточно приближенной величиной.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла) представляет относительную оценку ликвидности по наиболее жесткому критерию. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Нижней границей коэффициента абсолютной ликвидности считается, по одним оценкам, значение 0,2; по другим оценкам, этот показатель может варьировать в пределах 0,05-0,1.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень стабильности финансового положения организации (предприятия), определяемой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Уровень финансовой устойчивости зависит от комплекса внутренних и внешних факторов.
Основными внутренними факторами являются вид основной деятельности организации (предприятия), размер уставного капитала, уровень издержек производства, состав финансовых ресурсов. К внешним факторам относятся уровень платежеспособного спроса, налоговая и кредитная политика государства, инвестиционный климат в стране и др.
Кроме абсолютных показателей финансовая устойчивость измеряется рядом коэффициентов. Коэффициент автономии определяет долю собственных средств в общей сумме используемых средств. т.е. независимость организации (предприятия) от источников заемных средств. Критерием достаточной финансовой устойчивости является величина коэффициента автономии не менее 0,5.
Среди показателей финансовой устойчивости одним из основных является коэффициент финансового левериджа, который показывает, какая сумма долгосрочного заемного капитала приходится на один рубль собственного капитала. Этот показатель следует оценивать в динамике и по сравнению со среднеотраслевым уровнем.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств характеризует способность организации (предприятия) поддерживать уровень обеспеченности собственным оборотным капиталом и пополнять их в случае необходимости за счет собственных источников. Оптимальным считается значение показателя в пределах 0,2-0,5. Приближение показателя к верхней границе означает увеличение возможностей финансового маневра у организации (предприятия) [11].
Показатель соотношения заемных и собственных средств определяет, сколько заемных средств привлечено организацией (предприятием) в расчете на один рубль собственного капитала.
Оптимальным считается значение показателя, не превышающее 0,7. При более высоких значениях показателя предприятие теряет финансовую устойчивость, оказавшись в зависимости от внешних источников средств.
Коэффициенты платежеспособности предназначены для оценки степени сбалансированности входящих и исходящих денежных потоков. Важным условием является устойчивость этих пропорций во времени - темпы роста общего оттока денежных средств не должны превышать темпов роста общего притока денежных средств на предприятие. Нижней границей для темпов роста потоков денежных средств является 100%. Нарушение этого критерия является симптомом регресса в деятельности организации (предприятия).