Этап

Характеристика

1. Обзор рынка, сравнительный анализ сегментов рынка и эмитентов

Предполагается использование статистической информации об общей макроэкономической и отраслевой ситуации. Далее на основе методологий фундаментального <http://www.fintools.ru/content/document_r_351E5A64-8F06-4CDC-84FD-FB1B11824AA5.html> и технического анализа <http://www.fintools.ru/content/document_r_9EAED9A8-12B8-4582-BE38-6742F4B4A6D5.html> делается выбор в пользу конкретных эмитентов, затем рассматривается возможность применения к данным инструментам моделей технического анализа (критериями здесь выступают: ликвидность бумаги, объем ежедневных торгов и прочее).

2. Выбирается торговая площадка и брокер для работы на ней

Проводится сравнительный анализ условий, предлагаемых различными брокерами, а именно спектр услуг <http://www.fintools.ru/content/document_r_F2824B80-6623-484E-A5B7-76264D7EDD72.html>, комиссионные тарифные сетки, программа Интернет-трейдинга и технического анализа и прочее. Определение количества привлекаемых средств, а также возможности открытия маржинальных позиций, при этом необходимо принимать в расчет ставку по заемным ресурсам (как по бумагам, так и по деньгам).

3. Формируется несколько инвестиционных портфелей

В зависимости от объема инвестируемых средств, а также от целевой спецификации выбранных финансовых инструментов составляется несколько портфелей ценных бумаг: • для внутридневных операций с корпоративными акциями; • для размещения денежных средств в облигации, как корпоративные, так и государственные; • для инвестирования в акции на среднесрочный и долгосрочный период (на основе рыночных трендов), а также в акции "второго" и "третьего" эшелонов ("темные лошадки" с целью извлечения прибыли в результате значительного прироста курсовой стоимости); • для свободных денежных средств (в том случае, если имеется возможность их привлечения).

4. По возможности заложение в программу торгового алгоритма

Спецификация торгового алгоритма на основе моделей технического анализа для портфеля корпоративных акций: • Правила открытия позиций на среднесрочную и долгосрочную перспективу при одновременном выполнении следующих условий: На основе тройного перекрестного метода - при пересечении графиком 30-MA графика 60-MA и 100-МА (предупредительный сигнал), а затем 75-МА пересекает 100-MA (торговый сигнал на покупку/продажу). При этом RSI должен давать сигнал на покупку/продажу (+/- три дня от сигнала MA), достигнув минимума выше предыдущего (максимума ниже предыдущего), находясь при этом ниже значения 40 или выше 60. Так как смена текущего тренда сопровождается увеличением объема и количества сделок, то здесь необходимо задать также процентный уровень изменения объема задействованных средств (например, увеличение на 25%), но оставить этот фактор вспомогательным. Объем подтверждает тренд или свидетельствует о его развороте. • Правила открытия краткосрочных позиций: Двойной (тройной) перекрестный метод на более быстрых MA (от 5-MA до 15-MA) или подтверждение разворота через RSI. • Правила удержания позиций: Стандартные: до появления сигнала на закрытие позиции или до срабатывания стоп-приказа. • Правила закрытия позиции: по сигналу, Take Profit, Stop Loss: Stop Loss устанавливается стандартно на уровне поддержки (сопротивления) в зависимости от стратегии входа (на длительный или короткий срок) или в соответствие с принципами trailing stops (скользящих стопов). Правила такие: чем длиннее период, тем более подтвержденными должны быть уровни SL (неоднократное выдерживание попыток пробития), но потенциальные потери все равно не должны превышать некого абсолютного уровня (с учетом трансакционных затрат), например, 2% для краткосрочных и 5% - для долгосрочных позиций. С другой стороны, необходимо руководствоваться сигналами моделей MA и осцилляторов.

5. Тестирование системы

Во-первых, необходимо проведение тестирования системы на прошлых периодах, а, во-вторых, в реальных торговых условиях. Критерием здесь является оценка результирующей доходности.

6. Формирование портфеля и открытие стартовых позиций в соответствие с выбранной стратегией

Перечисление средств и открытие позиций в соответствие с рабочей торговой стратегией.

7. Мониторинг портфеля

Во-первых, необходим еженедельный обзор новостей и общей рыночной ситуации (особенно на развивающемся российском рынке) с целью выявления каких-либо существенных коньюктурных изменений. Во-вторых, постоянный контроль открытых позиций и стоп-уровней с учетом накопленных трансакционных издержек. При необходимости необходима ручная корректировка стоп-приказов.