Расчет и анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заёмных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное ограничение для этого коэффициента ≥ 0,5 означает что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине её собственных средств («плечо» финансового рычага). Нормальное ограничение для этого показателя ≤1.
Коэффициент маневренности определяется отношением собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к сумме раздела II актива баланса. Нормальное ограничение этого показателя ≥0,1.
Важную характеристику структуры средств предприятия даёт коэффициент имущества производственного назначения, определяемый отношением суммы стоимостей основных производственных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, запасов к итогу баланса. Нормальным считается следующее ограничения показателя - ≥0,5.
В таблице 40 представлены основные показатели финансовой устойчивости.
Таблица 40 - Методы расчёта и оценки финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
|
Наименование показателей |
Расчетная формула |
Нормальные ограничения |
Экономическое содержание показателя |
Коэффициент автономии (Кавт) (финансовой не зависимости) 
,
: Кавт=0,78
: Кавт=0,7
|
2007: Кавт=0,64Кавт ≥ 0,5Доля активов, покрываемая за счёт собственного капитала |
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (Кз/с) 
,
: Кз/с=0,29
: Кз/с=0,44
|
2007: Кз/с=0,56Кз/с ≤ 1Величина заемных средств, приходящаяся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. |
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) 
,
: Км=0,72
: Км=0,9
|
2007: Км=0,74-Часть собственного капитала, вложенная в оборотные средства |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования (Коа/сс) 
,
: Коа/сс=0,72
: Коа/сс=0,73
|
2007: Коа/ =057Коа/сс ≥ 0,1Устанавливает обеспеченность предприятия собственными средствами для функционирования оборотных средств. |
Коэффициент имущества производственного назначения в активах предприятия (Ки/а) 
,
: Ки/а=0,7
: Ки/а=0,55
|
2007: Ки/а=0,69Ки/а ≥ 0,5Определяет долю производственного имущества в активах предприятия |
Таблица 41 - Динамика показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
|
Наименование показателей |
Значение показателей |
Горизонтальный анализ Изменения, в % | |||
|
2005 |
2006 |
2007 |
06/05 |
07/06 | |
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
0,78 |
0,7 |
0,64 |
0,9 |
0,91 |
|
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств |
0,29 |
0,44 |
0,56 |
1,52 |
1,27 |
|
Коэффициент манёвренности собственного капитала |
0,72 |
0,9 |
0,74 |
1,25 |
0,82 |
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами |
0,72 |
0,73 |
0,57 |
1,01 |
0,78 |
|
Коэффициент имущества производственного назначения в активах предприятия |
0,7 |
0,55 |
0,69 |
0,79 |
1,25 |