Расчет основных показателей ликвидности и платежеспособности
Для оценки ликвидности предназначены коэффициенты текущей (общей), среднесрочной (промежуточной) и абсолютной (мгновенной) ликвидности.
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - за счет наиболее ликвидной части активов.
Коэффициент ДенСредства + КФВ
абсолютной = ----------------------------------,
ликвидности Текущие пассивы - (Доходы БП + Резервы ПРП)
где КФВ - краткосрочные финансовые вложения; ДенСредства - денежные средства.
Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
Коэффициент среднесрочной (промежуточной) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов, обладающих средней степенью ликвидности.
При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и низколиквидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства. В классическом варианте расчетов коэффициента промежуточной ликвидности под наиболее ликвидной частью текущих активов понимаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, непросроченная дебиторская задолженность и готовая продукция на складе.
Коэффициент Ден Средства + КФВ + Деб Задолж. + ГотПрод.
срочной =-----------------------,
ликвидности Текущие пассивы - (Доходы БП + Резервы ПРП)
где ДебЗадолж - дебиторская задолженность; ГотПрод - готовая продукция.
Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,7-0,8. [3, стр.115]
Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Классический коэффициент общей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов (текущих активов) и краткосрочных обязательств (текущих пассивов) компании.
Коэффициент Текущие активы
текущей = -----------------------------
ликвидности Текущие пассивы - (Доходы БП + Резервы ПРП)
где Доходы БП - доходы будущих периодов; Резервы ПРП - резервы предстоящих расходов и платежей. [3, стр.114]
Перечисленные выше элементы отражены в составе краткосрочных пассивов. Все показатели, используемые в расчетах, должны относиться к одной и той же отчетной дате.
Данный коэффициент определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 2-2,5. [8, стр.639]
При анализе коэффициентов ликвидности необходимо принимать во внимание отраслевую особенность производственного потенциала хозяйствующего субъекта. Например, в торговле основную часть текущих активов составляют товарные запасы, поэтому наиболее полно платежеспособность торгового хозяйствующего субъекта характеризуется коэффициентом текущей ликвидности.
Основная сложность при анализе коэффициентов ликвидности заключается в установлении нормативных значений коэффициентов ликвидности с учетом отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта и сегодняшнего кризисного состояния российской экономики и в определении относительной значимости оценочных показателей и в алгоритме расчета обобщающего критерия.
Общий принцип оценки применения коэффициентов ликвидности таков: увеличение коэффициентов за анализируемый период (с учетом кризисного состояния российской экономики) свидетельствует об улучшении текущей платежеспособности хозяйствующего субъекта. При этом изменение коэффициентов за текущий год требует дополнительного анализа факторов, влияющих на эти показатели. [9, стр.132].