Минимизация упущенной выгоды при управлении денежными средствами
Исходя из предыдущего мероприятия у предприятия (см. табл. 30) появились свободные денежные средства которые составляют 12547 тыс.руб. (172 012 - 159 465).
За год предприятие несет упущенную выгоду в виде дохода от возможного вложения этих средств на депозит (под 9% годовых) в объеме: 12547×0,09 = 1129,2 тыс. руб., и в ценные бумаги 12547×0,14 = 1756,6 тыс. руб. Расчет альтернативных вариантов инвестирования денежных средств представлен в табл. 32.
Таблица 32
Альтернативные варианты инвестирования данных средств
|
Показатели |
Вариант инвестирования | |
|
На депозит |
В ценные бумаги | |
|
1 |
2 |
3 |
|
Объем вложений, тыс.руб. |
12547 |
12547 |
|
Срок вложений, лет |
1 |
1 |
|
Доходность, % годовых |
9 |
14 |
|
Прибыль от вложений, тыс.руб. |
1129,2 |
1756,6 |
|
Налог на прибыль, % |
24 |
15 |
|
Налог на прибыль, тыс.руб. |
271 |
263,5 |
|
Чистая прибыль, тыс.руб. |
858,2 |
1493,1 |
|
Риск невозврата, % |
0 |
10 |
|
Чистая прибыль с учетом риска, тыс.руб. |
858,2 |
1343,79 |
В рамках оптимизации оборотных активов, проведенной с целью сокращения затрат в виде упущенной выгоды, выявлен излишек свободных денежных средств в объеме 12547 тыс.руб. Вложение данных средств на депозит позволит получить дополнительную чистую прибыль в сумме 858,2 тыс.руб., вложение в ценные бумаги даст дополнительную чистую прибыль в сумме 1343,79 тыс.руб. И тот и другой варианты позволяют поддерживать высокий уровень ликвидности активов, однако, обеспечивают не слишком высокий уровень рентабельности.
Заключение
Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств - их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.
Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.
Эффективное управление денежными потоками:
обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия;
- позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.