Структура капитала. Собственный и заемный капитал. Коэффициенты финансовой устойчивости
альное значение находится в пределах 0,2 - 0,5. [12, 278]
(1.3)
) Коэффициент автономии - характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости.
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент автономии есть отношение собственных средств к общей сумме активов. Оптимальное значение более 0,5. Рассчитывается по следующей формуле: [12, 279]
(1.4)
) Коэффициент концентрации заемного капитала - удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса:
(1.5)
5) Коэффициент финансовой зависимости:
(1.6)
6) Коэффициент текущей задолженности:
(1.7)
) Коэффициент устойчивого финансирования - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Значение коэффициента должно быть более 0,5. Рассчитывается по следующей формуле [12, 281]:
(1.8)
) Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:
(1.9)
9) Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:
(1.10)
10) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств) - показывает, сколько приходится собственных средств на 1 руб. заемных средств. Рассчитывается по формуле [3, 34]:
(1.11)
11) Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска - отношение заемного капитала к собственному:
(1.12)
Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов предприятия (оборотными или внеоборотными активами) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей "Запасы" раздела 2 актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
Наличие собственных оборотных средств (СОС) - исчисляется как разница между капиталом и резервами (раздел 3 пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел 1 актива баланса); характеризует чистый оборотный капитал [14, 271]:
, (1.13)
где К - сумма 3-его раздела баланса "Капитал и резервы";
ВА - внеоборотные активы.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов [14, 271]: