Факторы, определяющие объем прямых иностранных инвестиций в регионы РФ
«С 2003 года наблюдался сильный рост прямых иностранных инвестиций» (Ledyaeva, 2009). «Регионы-соседи, находящиеся рядом с портами, становятся конкурентами за прямые иностранные инвестиции» (Ledyaeva, 2009).
Данные
Для моделирования притока иностранных инвестиций в регионы России необходимо собрать минимальный набор показателей, которые будут определять динамику прямых иностранных инвестиций в регионы России.
Большинство данных взято с сайта www.gks.ru, это такие факторы, как доля ВРП приходящаяся на строительство, природные ресурсы и пр., продолжительность жизни, безработица, загрязнения атмосферы, торговля, ВРП, численность населения, включая и прямые иностранные инвестиции и многие другие показатели. Полный перечень регрессоров представлен в таблице 1. Кроме того, в работе присутствуют показатели, взятые из других источников, например индекс polity, который отражает политический режим страны и динамика мирового индекса Доу-Джонса и общероссийского индекса MICEX (взяты из www.finam.ru), которые представляют временные ряды.
Стоит отметить большой спектр данных, которые отражают региональную специфику. Условно все показатели можно разделить на экономические, демографические, институциональные и показатели инфраструктуры. Очевидно, что каждая из компонент, представленная делением показателей, действительно влияет на предпочтения инвесторов и, следовательно, непосредственно воздействует на прямые иностранные инвестиции. К сожалению, факторы, которые должны играть наибольшую роль в формировании прямых иностранных инвестиций, оказываются не учтенными, так как это в основном институциональная среда, инвестиционные риски, качество инфраструктуры и другие. Ни один из показателей, предложенных в списке, явным образом не отражает эти факторы. Поэтому возможно лишь отдаленное приближение к оценке хорошей модели, отражающей действительность, то есть сложно выявить влияние каждого из показателей на прямые иностранные инвестиции.
Перейдем к описанию процесса сбора данных и методологии.
В первую очередь, отметим, что за исключением индексов и их стандартных отклонений, все показатели уникальны для каждого региона и каждого момента времени (правда некоторые показатели могут длительное время не изменяться, например доля телефонизированных населенных пунктов).
К сожалению, официального сайта статистики Российской Федерации удалось получить далеко не все необходимые для анализа динамики прямых иностранных инвестиций данные. Более того, большинство данных приходилось перепроверять и устранять неточности, а, порой, вопиющие неточности. Так, например, приходилось вручную исправлять (чаще удалять) наблюдения с нулевыми значениями, так как на самом деле это означало, из содержательных соображений, отсутствие данных. Поэтому, во избежание смещения коэффициентов из-за неточного измерения переменных пришлось внимательно просмотреть всю выборку из более чем полутора тысяч наблюдений по 28 показателям.
Другая трудность заключалась в необходимости корректировки некоторых показателей, а именно перевод переменных, измеренных в денежных единицах, в текущих ценах, в реальные показатели. Такой обработке подверглись следующие переменные: ВРП, объем инновационной продукции и затраты на исследования и разработки. Для корректировки использовался индекс потребительских цен на товары и услуги.